Conferences

"פעמיים היינו עם מזוודות ארוזות לעשות הנפקה – ופעמיים זה לא קרה"

מנכ"ל נוירודרם עודד ליברמן תיאר בשיחה עם גיא פרמינגר, שותף וראש תחום טכנולוגיה ב- PwC ישראל, את הדרמה מאחורי הנפקתה של החברה, שפיתחה טיפול פורץ דרך למחלת הפרקינסון ונמכרה לתאגיד היפני מיצובישי טנאבה תמורת יותר ממיליארד דולר

בחודשים האחרונים פורסם כי מיצובישי טנאבה, תאגיד התרופות מקבוצת מיצובישי היפנית, רוכש בכ־1.03 מיליארד דולר במזומן את נוירודרם, חברה מרחובות שמפתחת שיטת הולכה חדשה לתרופות למחלות של מערכת העצבים (פרקינסון). נוירודרם אמנם עדיין לא רושמת הכנסות, אך התקדמותה המהירה והמבטיחה בניסויים למציאת תרופות לפרקינסון משכה עניין בענף והובילה לעסקה.

השיטה החדשנית שפיתחה ניורודרם אמורה לשפר את הטיפול בחולים כמו גם את איכות חייהם, בכך שהיא הופכת לנוזל את המולקולות שניתנו בעבר רק כתרופה מוצקה, ובכך מאפשרת התאמה טובה יותר של המינון לחולה, כמו גם שחרור איטי יותר של התרופה. בכנס המיזוגים והרכישות נפגש מנכ"ל ניורודרם עודד ליברמן עם גיא פרמינגר, שותף וראש תחום טכנולוגיה ב- PwC, לשיחה על אחת הרכישות הכי מרשימות שהיו כאן השנה.

את המושב פתח ליברמן כשסיפר שלפני כ-15 שנים ביקשו ממנו כמה חברים לבוא ולראות התפתחות של רעיון. "זה התחיל ממש בקטן, אבל מה שהיה קטן, סחף אותי למסע מופלא". ליברמן, בוגר האוניברסיטה העברית, סיפר על השלבים הראשונים בהקמת החברה: "נוירודרם הוקמה באופקים בחממה, היה שם עובד אחד במשרה מלאה, ועוד עובד שהיה קשה להגדיר את אחוזי המשרה שלו. רוב הכספים שהגיעו לנוירודרם הגיעו מחו"ל כי אף אחד בארץ לא הסכים להשקיע בנו. הלכנו החוצה לחפש מימון. בזכות האנשים הנפלאים שהיו בחברה התפתחה הטכנולוגיה החדשה שהובילה אותנו להנפקה. היום יש בחברה כ-90 עובדים".

פרמינגר ביקש מליברמן לפרט על הליך ההנפקה הראשונה לציבור (IPO) של החברה בבורסת ניו יורק, בו גייסה בנובמבר 2014 סכום של 45 מיליון דולר לפי שווי של 164 מיליון דולר. "פרק ה-IPO מצדיק כנס בפני עצמו. היו שתי נקודות משבר גדולות בתהליך הזה, נקודה אחת ביוזמתנו, ביוזמת החברה. ואחת שלא הייתה ביוזמתנו. בשנת 2014 היינו מוכנים להנפקה. פעמיים היינו עם מזוודות ארוזות לשבועיים ופעמיים ברגע האחרון זה לא קרה. בפעם השלישית זה קרה. יש שלב של התרחשויות בין הבנקים השונים וכל אחד מהם מראה את שריריו ומנסה להגדיל את חלקו. בהתחלה הגענו תמימים, אבל לאחר מכן הפכנו למיומנים בתהליך הזה. בשלב מסוים ראינו שהבנק המוביל מנסה לגרור אותנו למהלך שלא רצינו בו. לילה לפני הסגירה התנהל משא ומתן מאוד מתוח עם הבנק. הוא לא הסכים להכניס בנקים אחרים. ואז החלטנו לעשות לו תרגיל מלוכלך. אמרנו לנציגי הבנק ששכחנו לעשות צ'ק-אאוט מהמלון. יצאנו מהפגישה, והשותף שלי אמר לי: 'בוא נלך למלון'. אמרתי לו שלא הולכים למלון. הולכים לאכול צהריים. משכנו את הזמן וב16:00 הבנק ארז את הדברים והלך. יש צמתים שאם לא מנצלים אותן אחר כך משלמים על זה תקופה ארוכה. זה היה שוק לבנק. בסוף זה הצליח בצורה בלתי רגילה, הכנסנו את כל התנאים שרצינו".

סיקורים נוספים

האם הבלוקצ'יין עומד לשנות את עולם המיזוגים והרכישות?

משה חוגג, יו"ר קבוצת הטכנולוגיה Singulariteam, שוחח על מיזוגים ורכישות בעידן הבלוקצ'יין עם רועי אייזנמן, יו"ר Everest Investment Banking

"אם הוט תחולל תחרות בסלולר, בזק עשויה להעניש אותה"

הממונה לשעבר על ההגבלים העסקיים דיויד גילה אמר בשיחה עם מתן חודורוב: "מברך על עצירת המיזוג בין מזרחי טפחות לבנק אגוד. התבטאות פומביות על אסטרטגיה עתידית יכולה להיות ניסיון להסדר כובל. הפיצול של זכייניות רעיון 2 הוא רעיון טוב"

"כשהכל קורס כי ניכו מס שלא בצדק - הנאמן יכול לדאוג להחזרת הכספים"

צביקה ברנשטיין, שותף מייסד של חברת 102TRUST שמוזגה לאחרונה עם חברת IBI CAPITAL, הסביר בכנס מיזוגים ורכישות על תפקידו של הנאמן בעסקות מזומן - שנחשב לעתים זניח, אך במקרים רבים מתגלה כבעל חשיבות גדולה

ועידת המיזוגים והרכישות של המחלקה המסחרית של The Marker ו-PWC נפתחה הבוקר

להיבלע מבלי להיבלע: היום, שני, 4.6, יצאה לדרך במלון דן פנורמה בתל אביב ועידת מיזוגים ורכישות של המחלקה המסחרית שלThe Marker ו-PWC. על הפרק: העסקאות שמעצבות את הכלכלה הישראלית ותופסות בשנים האחרונות את הכותרות הראשיות

"אנחנו לא רואים צמיחה של חברות תעשייתיות ישראליות"

רו"ח דורון סדן, שותף ומנהל בכיר ב-PWC ישראל, פתח את כנס מיזוגים ורכישות עם השוואה בין שוק חברות ההייטק הישראלי המשגשג, לבין שוק חברות התעשייה שמתקשה להתחרות בו

איריס לוביץ, מייסדת ושותפה, SmartTeam: "לדבר עם משקיעים זה מקצוע"

איריס לוביץ, מייסדת ושותפה ב-SmartTeam דיברה על עסקאות, רכישה ומיזוגים - גרסת המשקיעים, וענתה על השאלה איזה עסקאות רכישה המשקיעים אוהבים?

"פתאום היו לנו משרד אחד ברעננה, אחד בארה"ב ואחד בעזה"

ערבי, סיני וישראלי קמים בבוקר לפתח מוצרים ביחד - זו לא התחלה של בדיחה, זו המציאות של חי פורשר, מנכ"ל ומייסד חברת הייעוץ הארגוני Agileforsure, ושל קובי לוי, סגן נשיא בחברת רשתות התקשורת מלאנוקס

עו"ד דוני טולידאנו: "הרגולציה מקיפה את כל פעילות החברה"

עו"ד דוני טולידאנו, שותף, ראש מחלקת מיזוגים ורכישות בארדינסט בן נתן, טולידנו ושות', דיבר בהרצאתו על הרגולציה בעסקאות M&A. בנוסף, הוא התייחס לסערת פסילת מיזוג מזרחי טפחות ואגוד: "החלטת רשות ההגבלים העסקיים היתה שגויה לחלוטין ובלתי סבירה"

"שוק המיזוגים רותח ועסקאות נחתמות במיליארדים. עד מתי?"

פאנל: מהרכישה ועד הצפת הערך – איך עושים את זה? * מנחה: רובי סולימן, שותף ראש הייעוץ ב-PWC * משתתפים: רן בן אור, שותף בקרן ההשקעות טנא (Teneׁ); בועז דינטי, שותף ב-Qumra Capital; עו"ד ליאור אורן, שותף במחלקת מיזוגים ורכישות בארדינסט, בן נתן, טולידאנו ושות'

"גרתי אצל אמא ולא היה לי כלום. היה קשה לסרב ל-18 מיליון דולר"

תומר בר זאב, מבעלי חברת האינטרנט הישראלית איירונסורס, תיאר בפני הפרשנית הכלכלית קרן מרציאנו את הדרך שבה צעדה החברה מאז הקמתה ב-2009